Цената на златото го имаше својот најдобар октомври во речиси половина век, пркосејќи му на цврстиот отпор од зголемените приноси на државните трезори и силниот американски долар. Жолтиот метал се зголеми за неверојатни 7,3% минатиот месец за да се затвори на 1.983 долари за унца, што е негов најсилен октомври од 1978 година, кога скокна за 11,7%.
Златото, некаматоно средство, историски пропаѓаше кога приносите на обврзниците беа повисоки. Сепак, оваа година беше направен исклучок за голем број значајни економски и геополитички ризици, вклучително и рекордно високиот национален долг, зголемените деликвенции на кредитни картички, тековните нервни состојби во рецесијата (и покрај инсистирањето на Џером Пауел дека рецесијата повеќе не е во Федералните резерви прогнози) и две војни.
ПРИЈАВЕТЕ СЕ ЗА ДИЖЕСТ НА СКАПОЦЕНИ МЕТАЛИ
Изработка на вашето златно портфолио на неизвесен пазар
Ако мислите дека овие услови ќе продолжат да ја поттикнуваат инвестициската побарувачка за злато, сега можеби е добро време да размислите за добивање изложеност (или да ја зголемите вашата изложеност) во очекување на потенцијално повисоки цени.
Збор на претпазливост: Металот изгледа прекупен во моментов врз основа на 14-дневниот индекс на релативна сила (RSI), така што може да видиме одреден профит на краток рок. Верувам дека се воспоставува силна поддршка и ако залихите се повлечат од минатонеделната пумпа, тоа може да биде соодветен катализатор за златниот митинг. Имајте на ум дека, за 30-годишниот период, ноември беше најдобриот месец за акции, при што S&P 500 се зголеми во просек за 1,96%, врз основа на податоците на Блумберг.
Препорачувам пондерирање на злато не повеќе од 10%, рамномерно поделено помеѓу физичките шипки (шипки, монети и накит) и висококвалитетни акции за ископување злато, заеднички фондови и ETF. Не заборавајте да ребалансирате барем еднаш годишно, ако не и почесто.
Зошто централните банки се обложуваат на злато
Ако сè уште сте на оградата, погледнете што правеше официјалниот сектор. Централните банки купија колективни 337 метрички тони злато во третиот квартал, што го означи вториот најголем трет квартал досега, според најновиот извештај на Светскиот совет за злато (WGC). Од година до денес, банките додадоа извонредни 800 тони, што е за 14% повеќе отколку што додадоа во текот на истите девет месеци минатата година.
На листата на најголеми купувачи во текот на третиот квартал доминираа пазарите во развој, бидејќи земјите продолжуваат да се диверзифицираат подалеку од американскиот долар. На првото место беше Кина, која додаде огромни 78 метрички тони злато, а потоа следат Полска (над 56 тони) и Турција (39 тони).
Јас често ги советувам инвеститорите да обрнат внимание на она што централните банкиdoнаместо она што тиекажи,но тие се повремено на точка и вреди да се слушаат.
За време на минатомесечната прес-конференција, на пример, претседателот на Народната банка на Полска (НБП) Адам Глапињски рече дека источноевропската земја ќе продолжи да купува злато, што „ја прави Полска покредибилна земја“. Целта е златото да биде 20% од вкупните девизни резерви на Полска. Заклучно со септември, златото сочинуваше 11,2% од неговите акции, според податоците на WGC.
Јапонската златна треска
Погледнете ја и Јапонија. Земјата традиционално не беше голем увозник на злато, но јапонските инвеститори и генерално домаќинствата во последно време ја зголемија цената на жолтиот метал на новото највисоко ниво од 300.000 ¥. Тоа е значителна разлика од 30-годишната просечна цена од нешто под 100.000 ¥.
На среден до близок рок, јапонската златна треска е предизвикана првенствено од историскиот пад на јенот во однос на американскиот долар, што ги поттикна инвеститорите да бараат заштита од инфлацијата.
Во обид да го заузда растот на потрошувачките цени, јапонскиот премиер Фумио Кишида воведе стимулативен пакет од 17 трилиони ¥ (113 милијарди американски долари) кој, меѓу другото, прави привремени намалувања на даноците на доход и станбени објекти, помош за домаќинствата со ниски приходи и бензин. и субвенции за комунални услуги.
Но, како што многумина од вас знаат, печатењето пари од светските влади, особено за време на пандемијата, е во голема мера виновно за сегашниот бран на инфлација што длабоко ги зафати џебовите на потрошувачите ширум светот. Планот за трошење од 113 милијарди долари во овој момент ќе делува како гориво на огнот.
Се чини дека јапонските домаќинства го разбираат ова, бидејќи нивното одобрување за работата на Кишида како премиер падна на историски најнизок рејтинг од 33%, според неодамнешното истражување на Никеи и Токио ТВ. На прашањето за потенцијалните даночни намалувања, огромни 65% од учесниците рекоа дека тие се несоодветен одговор на високата инфлација.
Подобра стратегија, верувам, е со акциите за ископување злато и злато. Како што WGC покажа повеќе пати, златото вообичаено помина добро во периоди на висока инфлација. Историски гледано, кога стапките на инфлација надминаа 3% - до каде сме денес - просечната цена на златото се зголеми за 14%.
За 12-месечниот период од петокот, златото во долари порасна за 22%, што го надминува S&P 500 (за 19% повеќе во истиот период) и е далеку над инфлацијата.
Оригинал: (од Френк Холмс, извршен директор на американските глобални инвеститори)
Време на објавување: Ноември-09-2023 година